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叶檀:特殊时期 谁是中国好资产?

来源: 时间:2020-04-07 13:33  作者:平顶山新闻网  
  摘要:这是最好的时代,也是最差的时代。这句话最近被说的太多,太滥。以前,觉得这句话说得有道理,但这两天花时间想了想,发觉此言差矣。顺周期做大,逆周期做强。对于好企业来说,时

这是最好的时代,也是最差的时代。

这句话最近被说的太多,太滥。

以前,觉得这句话说得有道理,但这两天花时间想了想,发觉此言差矣。

顺周期做大,逆周期做强。对于好企业来说,时代其实从来不差,好时代更好,坏时候不弱。

茅台长期被人认可,恒瑞一直被人称道,道理都一样,逆周期次数多了,早已跳出周期局限,周期本身的意义已然不大。

熨平好时代和差时代,建立跨越周期的强大能力,才能称得上是真强者。

1.国货真强者脱颖而出!

疫情之下,危中有机,只有真强者才能迎难而上,逆流而上。

从2018年开始,国产替代铺天盖地,国货崛起成为新潮流。从2020年3月开始,国外疫情愈演愈烈,进口产品面临供给困境,国货崛起迎来新机遇。

以乳制品行业为例,2019年中国净进口金额达到107亿美元,仅次于油料、畜禽产品,是中国第三大农产品净进口品类。

2019年,我国生鲜乳产量3200万吨,而进口乳制品折合生鲜乳约1400多万吨,乳制品对外依存度为30%左右。

2019年国内800亿的婴幼儿配方奶粉市场中,代购和跨境购奶粉的总量就占到20%左右。

在进口来源地中,新西兰、欧盟占绝对的大头。

据海关总署数据,2019年我国婴配粉共进口34.55万吨,其中欧盟占比71.6%,新西兰占比20.1%,澳大利亚占3.7%。

目前,为了控制疫情的发展,封国封城正成为各国的共同选择。欧盟自不必说,作为和美国并列的两大疫情中心,整个欧盟几乎都处于隔离之中。

新西兰疫情相对较轻,但为了控制疫情,从3月23日起,同样给出了最高级别——4级警戒,开启“封国”模式。

全球物流受限,欧美生产停滞,短期之内,乳制品行业进口缺位不可避免,国货崛起新窗口已然出现。

据中国食品安全网消息,业内预计,欧洲疫情危机,对于欧洲奶粉品牌来说,很可能丢失中国市场,从疫病危机延伸到经济危机。如果欧洲疫情持续蔓延,还可能对原材料、生产、空运等带来困难,后续影响还没有办法评估。

对乳制品的国货来说,此时是填补洋品牌空缺、获得市场份额的最佳时机。

但我想说,事情没那么简单。窗口期虽在,不是谁都能把握,机会虽有,不是谁都能抓住。机会永远给有准备的人,风口也只有几只猪飞上天。

洋品牌之所以能够在中国有一席之地,一靠品质上乘,二靠产品稀缺。国货品牌想要破局,两者也是缺一不可,还要做到更优。

举个栗子,这两年A2型奶牛奶粉,因为更贴近母乳,更适合宝宝娇嫩的肠胃吸收,广受中国宝妈的欢迎。

这么好的产品,长期被洋品牌垄断。疫情之下,进口过不来,大家大可不必舍近求远,其实在我们的身边,就有同样高品质的A2奶粉。中国乳企不仅能生产出来,而且品质更好。

就像说,没有金刚钻,就别揽这个瓷器活,这句话虽然糙,但着实在理。

据我所知,A2型奶牛奶粉,目前只有君乐宝能够自主生产。且依靠的是自有牧场、自有工厂的全产业链模式生产。

对于君乐宝的全产业链模式,其实我此前一直都有一个疑问:现在都讲究轻资产运作,尽可能做减法,但魏立华一路走来,一直带着君乐宝往重了做,自建牧场,打造全产业链,从每一头奶牛花花做起。

这么难走的路,为什么坚持走?

通过这次疫情,我算彻底想明白了。

全产业链模式,有两个巨大的好处。

第一, 减少中间环节,把成本降到最低,给中国妈妈好产品的同时,尽可能减轻妈妈们的负担。

第二,自主可控之后,质量上可以从源头控制,品质上去了,中国妈妈才能更认可。中国制造是一步步辛辛苦苦、扎扎实实做出来的。

3月11日,君乐宝再次以全产业链为基础,打破洋品牌在有机奶粉市场的垄断,推出君乐宝优萃有机奶粉。

洋品牌此前仰仗产品稀缺,在有机奶粉市场上长期采取“低质高价”策略,君乐宝反其道而行之,“高质低价”真正给中国妈妈最大的实惠。

产品好,价格优,市场自然非常买账。在君乐宝优萃有机奶粉试销期首月,订单便超过1.2亿,再次颠覆了整个奶粉市场的认知。

单品逆势爆发,整体业绩更是逆势大涨。

根据君乐宝的反馈,自疫情发生以来,君乐宝奶粉产销量比去年同期增长50%以上。

50%的增长幅度,是市场给君乐宝的奖励,是中国妈妈的认可。

2.抄底中国 抱紧核心资产

越是狂风暴雨之时,越要抱紧核心资产。

全球金融危机,熔断式下跌成常态,全球央行再放水,也无法避免资产缩水,价值毁灭。

市场极度恐慌之际,只有硬核资产,方能抵御估值幻灭,获得资本青睐,而硬核中的硬核,更可能成为避风港,享受稀缺溢价。

君乐宝,是金融暴风雨中少有的稀缺资产,算是硬核中的战斗机。

3月16日,知名投资机构红杉资本和高瓴资本,携手央企背景的鹏皓创投,共同出资,入股君乐宝集团,股权变更之后,红杉资本持股15.26%,高瓴资本持有3.81%,鹏皓创投持股3.18%。

红杉资本以15.26%的持股份额,一跃晋升第三大股份和第一大机构股东。

红杉、高瓴两大知名基金绝对是顶级投资机构,过往业绩辉煌,不是旗舰航母,龙头白马,根本不可能进入他们的法眼。

以高瓴资本为例,此前高瓴资本相继投资了公牛电器、良品铺子、滔博、完美日记、蓝月亮、孩子王、江小白、名创优品等知名品牌。

鹏皓创投的身份更为特殊。

这次新进股东鹏皓创投,由中央企业贫困地区产业投资基金持股99%,实控人正是国务院国有资产监督管理委员会。鹏皓创投另外1%的股份为河北建投基金持有,实控人为河北省国资委。

政府背书,央企加持,两大顶级投资机构看重,君乐宝到底凭什么?

我是看着君乐宝从废墟上爬起来的,作为一个“苦孩子”,君乐宝习惯了逆水行舟。长期逆势增长,披荆斩棘,让君乐宝产生了一种独特的能力。

什么能力,跨越周期的局限,把周期踩在脚下的能力。

自从2014年君乐宝上市以来,年均复合增长率达到84.5%,而同期同行业平均增长率仅为8.1%,君乐宝以领先行业十倍的速度成为全球增长第一。

2019年,君乐宝业绩再创新高,君乐宝奶粉产销量达7.5万吨、数量超过1亿罐,业绩大幅增长62%。在各项产品中,君乐宝旗帜奶粉增长超过230%。

君乐宝奶粉的复购率高达96%,净推荐率45%,买一次君乐宝的产品,基本不会换别家。

谈品牌必提口碑,谈产品必谈品质,而口碑和品质究竟谁说了算?认证证书?广告宣传?都不是,客户说了才算,市场说了才算。

君乐宝多年逆势高成长,复购率如此之高,市场用数据,给出了品质和口碑的最佳答案。

伟大的企业有共性,跨周期的能力是共性,社会责任感也是共性。

疫情发生以来,君乐宝积极承担企业责任,捐款捐物。

君乐宝乳业集团通过各种渠道,向抗“疫”一线捐赠款物3100多万元,包括现金、防护服和口罩等防护用品、营养乳制品等。

考虑到疫情期间,妈妈们出行不便,君乐宝还独家提供价值7500余万元的奶粉产品,并免费寄送到家。截止目前,君乐宝集团为抗击疫情累计捐赠款物总额超一亿元。

正确的价值观,强大的执行力和抗风险的能力,这是君乐宝也是所有伟大企业的成长之道。

从废墟中爬起来,习惯了逆生长,君乐宝这个苦孩子身上,越来越有,伟大成熟企业的品格!


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